Investing Gives You A Snapshot Of Human Nature

smokerlady

One of my nerdy enjoyments about studying the capital markets and reading the annual reports of individual stocks is this: the data actually reflects the world as it is, not how it should be.

The US government spends a lot of money advertising against tobacco usage, and yet, when you review the financial performance of firms like Altria, Lorillard, and Reynolds American, you can see that they have a client base that is barely declining at 3% per year, and they are able to offset this dilution with price increases in their products.

To use a less emotionally loaded example, we see the same thing with McDonalds. Watch the movie “Super Size Me.” Listen to any health professional speak on national television. Consumption at McDonalds is universally ridiculed. Read any forum about weight loss, and you will find a snarky commenter say “Put down the Big Mac and get on a treadmill.” Yet, when you look at McDonalds’ financial statements, we see that the profits go up year over year without a hitch. Off the top of my head, I think their cash flow has declined twice in the past twenty-five years. Despite what you read and hear, people vote with their dollars at McDonalds.

I get a similar feeling when I read the annual report of Pepsi Co. The CEO at Pepsi, Indra Nooyi, has spent the past couple of years advertising heavily in an attempt to promote Pepsi’s healthier options. Despite this heavy promotion, the bulk of Pepsi’s profits still come from soda and potato chips and the “junk” portion of their portfolio. In fact, that is partially why Pepsi has been losing the “Cola Wars” to Coca-Cola in the past ten to fifteen years. In my opinion, Pepsi management has been focusing on what they think their customers should want, rather than what they actually want. The current Coca-Cola management team does not let the tail wag the dog and they actually let customer preference dictate their current strategies, and that can partially explain their superior performance.

When I look at the profitability of certain companies, I appreciate the fact that they reveal what people actually want, as opposed to what they are told to want. Take something like beer and liquor. Probably more so than anything else, alcohol has led to the downfall of what could have otherwise been very great men. Yet, when we review the financial statements at Anheuser Busch Inbev, Diageo, and Brown Forman, we can see that people across the world love themselves a good drink.

For me, this is something that makes investing fun. The profitability of certain companies give us accurate snapshots into how human nature actually is, as opposed to the promotion of what it should be. That is why I enjoy reading financial statement. While mainstream news sources purport to give us their view of the world, a quick look at the financial statements of certain companies reveal what the world actually looks like, as is. The profits at Pepsi, McDonalds, Anheuser-Busch, and Reynolds Tobacco give us glimpses of how people actually choose to allocate their capital based on what is important to them and what they prioritize in life, and I love that investing gives us this window reflection into the differences between how we are told to behave and how we actually behave. Business results provide a beautiful insight into human nature, and I appreciate trying to find that unblemished look at how people choose to conduct their lives.

Originally posted 2013-06-14 13:16:31.

Like this general content? Join The Conservative Income Investor on Patreon for discussion of specific stocks!

51 thoughts on “Investing Gives You A Snapshot Of Human Nature

  1. Otomobilinizle otoyolun olmadık yerinde yolda mı kaldınız? Gereksiz yere endişeye kapılmayın! Marmaris oto kurtarma ihtiyacınızda Enyakın olarak birlikte hizmet verdiğimiz onlarca tecrübe sahibi işletmeyle sizi zor durumda bırakmayız. Otomobil, minibüs, kamyon, motosiklet… Arabanızın büyüklüğü, cinsi nasıl olursa olsun her ihtiyacı karşılayabilecek kaliteli ekipman ve yetenekli çalışanlarıyla Enyakın kapsamında servis sağlayan oto kurtarma firmaları, sizi ve aracınızı bulunduğunuz yerden en ivedi ve itimatlı şekilde kurtaracaktır.

  2. Marmaris Oto Kurtarma Uzmani Benzer teknolojik ürünlerden sonra hayatımızın olmazsa olmazı haline gelen arabalar hayatımıza dahil olurken farklı sorunları, farklı hizmetleri ve gereksinimleri de yanlarında getirdiler. Marmaris oto kurtarma, yolda kalan her arabaya ve her insana en kısa sürede yardım edebilmeyi ve araba kurtarma hizmetini en kaliteli şekilde sürdürebilmeyi hedeflemektedir. Marmaris çevresinde yolda kaldıysanız araç kurtarma çalışması yapan bir firmayla kısa zamanda iletişime geçip hizmet almak istiyorsanız. üst kısımda yer alan konum kısmından bize konum atın hemen size ulaşalım. ekibimizin hızlı ve 27 yıllık tecrübemizle Sizlerin Hizmetindeyiz. 365 Gün 24 Saat Marmaris’te Oto Kurtarma ve Vinç Hizmeti Alabilirsiniz.

  3. Çalışma alanları arasında; Depresyon, Stres, Motivasyon Eksikliği, Varoluşsal Sorunlar, Yas, İlişki Zorlukları, Bedenle İlgili Problemler, Anlam Arayışı, Özgüven Eksikliği, Sosyal İlişki Problemleri, Öfke, Fobiler, Bağımlılık, Anneliğe Dair Kaygılar, Takıntılı Düşünceler, Obsesif Kompülsif Bozukluk, Kaygı Bozuklukları, Yalnızlık, Psikosomatik Ağrılar, Gelecek Kaygıları, Panik Atak, Değersizlik Ve Yetersizlik, Dikkat Ve Konsantrasyon Bozuklukları, Yeme ve Beden Algısı Bozuklukları, Hastalık Kaygısı. Yakın İlişki ve İletişim Sorunları konuları bulunmaktadır.

  4. Sizde NestaCloud ile aradığınız sunuculara ışık hızında erişebilirsiniz, en güzel en kaliteli sunucu hizmetlerine erişmek artık çok kolay. Sunucu hizmetlerimize güveniyoruz. Haydi hemen indirimli paketlerimizden deneyin. Pişman olmayacaksınız, bize güvenebilirsiniz.

  5. says:

    Mp3Video.org’u tercih etmelisiniz çünkü Youtube Mp3 ve Youtube Video İndir alanında lider teknoloji sağlayıcılarındandır. Hızlı altyapısı güvenilir sistemi, reklamsız ara yüzü ile kalite odaklı bir hizmet sunmaktadır, pişman olmama garantili bir servistir.

  6. says:

    DonghuaTR Türkçe Anime ve Donghua izleme adresi. Bir çok çeşit Animeyi sitemizde HD kalitede izleyebilirsiniz. Anime bölümleri her zaman güncel olarak sitemizde yayınlanır. Aradığınız tüm animeleri DonghuaTR’de bulabilir ve izleyebilirsiniz.

  7. Animeizletr Tük animeye en Yüksek kalitede ve en hızlı şekilde ulaşabileceğiniz bir sitedir. Anime izle sitemiz her daim güncel olup içeriklerini her gün yeniler. Anime izle ulaşmak hiç bu kadar kolay olmamıştı. Animeizletr her zaman türk anime seçenekleri ile yanınızda.

  8. Manga Oku TR Türkiyenin en büyük manga okuma platformudur. İstediğiniz zaman 7/24 online olarak manga okuyabilirsiniz. En popüler ve en güncel bölümler her zaman Manga Oku Tr’de. Artık Türkçe manga okumak çok kolay.

  9. Mp3Video.org’u tercih etmelisiniz çünkü Youtube Mp3 ve Youtube Video İndir alanında lider teknoloji sağlayıcılarındandır. Hızlı altyapısı güvenilir sistemi, reklamsız ara yüzü ile kalite odaklı bir hizmet sunmaktadır, pişman olmama garantili bir servistir.

  10. says:

    Manga Oku TR Türkiyenin en büyük manga okuma platformudur. İstediğiniz zaman 7/24 online olarak manga okuyabilirsiniz. En popüler ve en güncel bölümler her zaman Manga Oku Tr’de. Artık Türkçe manga okumak çok kolay.

  11. says:

    Okumak istediğiniz tüm Manga, Manhwa ve Webtoonları Manga Oku TR’de bulabilirsiniz. Ekibimiz büyük bir gayret ve heves ile tüm güncel bölümleri ışık hızında okuyucularımza ulaştırır. Manga Oku TR kullanıcılarına değer veren bir sitedir.

  12. DonghuaTr Tük animeye en Yüksek kalitede ve en hızlı şekilde ulaşabileceğiniz bir sitedir. Sitemiz her daim güncel olup içeriklerini her gün yeniler. Türkanime’ye ulaşmak hiç bu kadar kolay olmamıştı. DonghuaTR her zaman türk anime seçenekleri ile yanınızda. Anime izle.

  13. DonghuaTR İle Türkçe Animeler Ve Donghualar yani Türk Anime seçeneklerielinizin hemen altında! İstediğiniz içeriği En yüksek kalitede izleyebilirsiniz. Hızlı ve çalışkan ekibimiz her gün yeni bölümleri ışık hızında siz değerli kullanıcılarımıza sunar. Anime izle.

  14. says:

    Animeizletr Tük animeye en Yüksek kalitede ve en hızlı şekilde ulaşabileceğiniz bir sitedir. Anime izle sitemiz her daim güncel olup içeriklerini her gün yeniler. Anime izle ulaşmak hiç bu kadar kolay olmamıştı. Animeizletr her zaman türk anime seçenekleri ile yanınızda.

  15. Animeizletr İle Anime izle ve Animeizletr yani Türk Anime seçeneklerielinizin hemen altında! İstediğiniz içeriği En yüksek kalitede izleyebilirsiniz. Hızlı ve çalışkan ekibimiz her gün yeni bölümleri ışık hızında siz değerli kullanıcılarımıza sunar.

  16. says:

    Animeizletr Türkçe Anime ve Donghua izleme adresi. Bir çok çeşit Animeyi sitemizde HD kalitede izleyebilirsiniz. Anime bölümleri her zaman güncel olarak sitemizde yayınlanır. Aradığınız tüm animeleri Animeizletr’de bulabilir ve izleyebilirsiniz.

  17. says:

    Neden NestaCloud.com? Biz her zaman müşteri memnuniyeti odaklı çalışan bir ekip olduk, bu sebeple sorun yaşasanız dahi elimizden geleni yapıp çözüme erdiriyoruz. Memnuniyet sağlamak için kar oranımızı göz ardı ediyoruz. Sizinle çalışmayı NestaCloud ailesi olarak çok isteriz.

  18. says:

    NestaCloud VDS Sunucu kampanyalarından hemen yararlanın. Tüm hosting ve sunucu hizmetlerinde sezon indirimi başladı. P indirim ile sizde dilediğiniz sunucuyu ilk ay indirimi ile kullanabilirsiniz. Artık sunucu sahibi olmak çok kolay.

  19. Manga Oku Tr ile Türkçe manga okumak artık bir tık uzağınızda! Hiç bir şekilde kaliteden ödün vermeyen yönetim kadromuz her zaman siz değerli okuyucularımıza en Popüler Manga, Manhwa ve Webtoon içeriklerini sunar.

  20. says:

    DonghuaTR İle Türkçe Animeler Ve Donghualar yani Türk Anime seçeneklerielinizin hemen altında! İstediğiniz içeriği En yüksek kalitede izleyebilirsiniz. Hızlı ve çalışkan ekibimiz her gün yeni bölümleri ışık hızında siz değerli kullanıcılarımıza sunar. Anime izle.

  21. Youtube Mp3 Video İndir hizmetimiz sektördeki en başarılı hizmetlerin önde gelenlerinden bir tanesidir. Siz de youtube mp3 indirmek veya youtube video indirmek istiyorsanız sitemize gelebilir ve yararlanabilirsiniz, sitemiz oldukça hızlıdır.

  22. says:

    Joshua was not trying to ignore Wendy but the more attention he paid to her the more stressed out she acted, so ignoring her became all he could do to make her more comfortable. She was obsessed with how she appeared to him. She wanted to maintain the image of a mature older woman. She wore only designer blouses or suits in his presence and even though summer was in full swing she never exposed too much skin. She straightened her hair every morning and carried a brush in her purse to use if even a strand came out of place during the day.

Leave a Reply